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鐵礦石價格一路上漲,升破每噸100美元大關,不禁令人質(zhì)疑這波建立在未獲證實的供應疑慮上的漲勢能維持多久。
根據(jù)報價機構阿格斯(Argus),交付至中國的鐵礦石現(xiàn)貨價格在6月8日創(chuàng)下每噸105.75美元的10個月高點,這很大程度是因為市場憂心全球第二大鐵礦石出口國巴西的礦場出貨將受到新冠疫情封鎖措施的影響。
鐵礦石價格在觸及高點之后已經(jīng)小幅回落,上周收報每噸103.85美元,但過去九個交易日中有七個交易日在每噸100美元上方交投。
現(xiàn)貨價格自3月23日觸及年內(nèi)低點之后已經(jīng)上漲30%,但平心而論,這波漲勢有部分是因為中國解除疫情封鎖措施之后經(jīng)濟活動回溫所致。
盡管中國需求在鐵礦石市場產(chǎn)生定錨效應,但價格中的泡沫則是受到巴西出口可能減少的擔憂推動。
在188名工人的新冠病毒測試呈陽性之后,巴西法院命令該國最大礦企淡水河谷(Vale)關閉位于米納斯吉拉斯州的Itabira礦山,這無疑為市場擔憂增添了一些基本面理由。
然而,淡水河谷的說法緩解了這些擔憂。該公司重申了其產(chǎn)量指引,盡管其鐵礦石產(chǎn)量可能損失10%。
淡水河谷仍可以通過使用庫存將出口保持在正常水平,這是有可能的,但前提是停產(chǎn)時間相對較短。
同時,路孚特(Refinitiv)匯編的船只追蹤和港口數(shù)據(jù)表明,巴西的出口保持穩(wěn)定。
這些數(shù)據(jù)顯示,預計6月將有145艘載有2,340萬噸鐵礦石的船只駛離巴西。
隨著更多船貨安排發(fā)運,這個數(shù)字很可能會向上修正,但即使沒有這樣,6月份的總量也不會大大少于5月份的2,487萬噸,并且將略高于4月份的2,324萬噸。
澳洲保持強勢,南非正在復蘇
同樣值得指出的是,澳洲的出口也一直保持強勢。澳洲是全球最大的鐵礦石出口國,占據(jù)中國市場將近70%的份額。
迄今為止6月出口估計為4,870萬噸,但隨著更多船貨安排發(fā)出,這一數(shù)字將會上修。
根據(jù)路孚特數(shù)據(jù),澳洲5月、4月和3月的出口量分別為7,720萬噸、7,560萬噸和7,730萬噸。
其中只有5月低于上年同期,但也僅少了80萬噸,而4月和3月均同比上升。
雖然澳洲和巴西在全球鐵礦石海運供應中占據(jù)主導,但值得指出的是,第三大出口國南非隨著經(jīng)濟限制的逐步解除,似乎也已在復蘇之中。
根據(jù)路孚特的數(shù)據(jù),南非6月以來的鐵礦石出口規(guī)模約680萬噸,較5月份的420萬噸以及4月份的370萬噸大幅增加。